Ako sa tvorí výmenný kurz centrálnej banky Ruskej federácie na "Forex" a na MICEX?

Výmenný kurz je neustále v kolísavom stave, preto, aby sa predišlo finančným a ekonomickým rizikám, je potrebné porozumieť mechanizmu prognóz a mechanizmu, ktorý vysvetľuje, ako sa tvorí výmenný kurz.

Táto otázka je obzvlášť naliehavá, keď sa Rusko snaží odstrániť závislosť na dolároch uplatňovaním nezávislej politiky. Aby sme porozumeli niektorým ťažkostiam, ktoré vznikli na tejto trpkej ceste, je potrebné pochopiť, ako sa formuje výmenný kurz v Rusku a na celom svete.

Trochu histórie

Až do tridsiatych rokov minulého storočia vo väčšine krajín fungoval takzvaný zlatý štandard. Podľa neho zlato bolo zlato. Vlády museli zmeniť svoje meny na zlato. Na podporu systému sa zaviedla prísna korelácia medzi peňažnou zásobou v rámci krajiny a jej zlatou rezervou. Podľa obsahu zlata sa vytvorili ich kurzy. Napríklad jeden americký dolár nastavil dvadsaťtri a dvadsaťtisíc zlata zrna a jednu britskú libru - sto trinásť zŕn, to znamená štyri až osemdesiat sedem stotín tej doby. Podľa týchto výpočtov bola určená sadzba, pričom jedna libra bola 4,87 dolárov.

Zlatý a menový systém

Po tridsiatych rokoch a veľkej hospodárskej kríze v Amerike väčšina krajín nainštalovala zlatý a menový systém, kde sa výmenné kurzy vytvorili v dôsledku pomeru rezervnej meny, ktorá sa stala dolárom. Medzinárodný menový fond , vytvorený v roku 1944, prispel k stabilite menových kurzov . Z dôvodu príspevkov odvtedy sa úvery rozšírili na štáty, ktoré mali finančné ťažkosti.

Systém pohyblivých výmenných kurzov

Ako sa vytvára kurz? V sedemdesiatych rokoch nahradil systém pohyblivých výmenných kurzov systém zlata a meny. Jeho význam spočíva vo vytváraní výmenných kurzov na úkor ponuky a dopytu, ako cenných papierov na burze. Výmenný kurz sa však úplne nezbavil. Keď bol dosiahnutý určitý limit, štát mal paritu (od roku 1979 v Európe) a centrálna banka krajiny koordináciou svojich aktivít s inými krajinami oficiálne zmenila kurz. Ak bola zmena smerom k poklesu, došlo k prehodnoteniu a zvyšuje sa - devalvácia. Limit bol dosiahnutý s niekoľkými percentami, ale v deväťdesiatych rokoch sa zvýšil na pätnásť percent.

Prehodnotenie a devalvácia nie sú jedinými spôsobmi štátneho zásahu v tomto procese, vysvetľujúcim spôsob tvorby výmenného kurzu. Aby sa zabránilo silným výkyvom, zavádzajú tzv. Menové zásahy, kde v prípade, že klesne kurz, kupujú ho, a ak naopak - predávajú.

Mechanizmus nie je vždy úspešný, pretože vlastníci národnej meny v zahraničí nepodliehajú pokynom ich vlád. Napríklad, ak USA zvýšia sadzbu z úveru, potom úverová miera peňažných jednotiek mimo USA zostáva rovnaká, čo ich robí atraktívnejšou.

Všeobecné faktory ovplyvňujúce tvorbu výmenných kurzov

Ako sa tvorí výmenný kurz na burze v bankách av štátoch ako celku.

1. Export a import. Čím vyššia je cena v porovnaní so zahraničnými cenami v krajine, tým väčší je dovoz. Preto bude cena cudzej meny vysoká.

   S rastom príjmov sa zvýši dopyt po dovoze, čo spôsobí zníženie ceny národnej meny.

   Na druhej strane, s vysokým národným dôchodkom v zahraničí, cena cudzej meny klesá.

2. Pohyb kapitálu. Ak investor chce získať viac zahraničnej hotovosti, vkladov, akcií, dlhopisov a záväzkov, cena cudzej meny sa zvyšuje.

   Na druhej strane platby štátu zvyšujú výmenný kurz svojej meny.

3. Výstup dát a čakanie na výstup dát. Medzi tieto údaje patrí: uverejnenie ekonomických ukazovateľov hostiteľskými krajinami, vyhlásenia o zmenách úrokových sadzieb, ekonomických prehľadov a iné.

4. Činnosť fondov. Obrovské sily, ktoré ovplyvňujú pohyb výmenných kurzov, prijímajú fondy pri investovaní do určitých mien. Majú veľké prostriedky, ktoré umožňujú pohyb kurzov v ľubovoľnom smere.

5. Činnosti vývozcov a dovozcov. Sú to používatelia devízového trhu, ktorí majú záujem o predaj a nákup cudzej meny. Tento vplyv je však zanedbateľný a krátkodobý, pretože objemy ich transakcií zahraničného obchodu sú v porovnaní s celkovým objemom operácií na devízovom trhu zanedbateľné .

6. Vyhlásenia politikov. Na rôznych stretnutiach, samitoch, tlačových konferenciách atď. Sa takéto výkony monitorujú on-line, po ktorom okamžite reaguje na menový trh v závislosti od sily vyhlásení.

   Všetci si pamätajú koniec roka 2014, keď ruský prezident Vladimir Putin svojim prejavom okamžite stabilizoval kurz rubľa ("hovoril kurz"), čím zastavil rýchly pokles.

7. Činnosti centrálnych bánk. Mechanizmus jeho vplyvu je opísaný nižšie.

Centrálna banka

Pozrime sa, ako sa formuje výmenný kurz centrálnej banky.

Vplyv štátov na devízový trh sa uskutočňuje prostredníctvom centrálnych bánk. Ako už bolo uvedené, je extrémne zriedkavé, že štát vôbec nezasahuje do operácie výmeny peňazí (stav voľnej navigácie). Zvyčajne z času na čas ovplyvňujú kurz (stav špinavého kúpania), čo ovplyvňuje spôsob tvorby výmenného kurzu centrálnej banky.

V záujme výroby a spotreby je štát priamo a nepriamo regulovaný. Priama regulácia sa uskutočňuje prostredníctvom diskontnej politiky a menových intervencií. Nepriama regulácia sa uskutočňuje prostredníctvom úrovne inflácie, sumy peňazí v obehu a iných.

Centrálna banka Ruskej federácie

Ďalej, ako sa vytvára výmenný kurz centrálnej banky Ruskej federácie.

Denne, s výnimkou víkendov, centrálna banka Ruskej federácie stanovuje sadzby pre väčšinu mien na rubľ. Dolár na rubeľ sa určuje na základe toho, ako sa aukcie konali v predvečer medzibankovej menovej burzy v Moskve. To isté platí pre euro. Zostávajúce meny sa tvoria prostredníctvom krížových sadzieb, to znamená, vzťah medzi rubľom a inou menou, založený na vzťahu k doláru.

Spôsob, akým sa formuje mena centrálnej banky, je ovplyvnený aj dovozom a vývozom. Ak predávate viac tovarov ako si kúpite, je lepšie, aby národná mena bola lacnejšia a naopak.

Centrálna banka určuje sadzbu pre viac ako tridsať druhov mien. Jedná sa o dolár, euro, jüan, frank, jen, hrivny a ďalšie.

Od roku 2005 sa Centrálna banka Ruskej federácie presťahovala do bilaterálneho koša dolára-euro. Predpokladá sa, že týmto spôsobom sa dosiahne pružnejšia regulácia a že sa dosiahne rast volatility. Sadzba je vypočítaná z pomeru na forexových trhoch menového páru dolára a euro a na kurzy MICEX rubela voči euru.

banky

Ako sa formuje výmenný kurz v bankách? Ostatné banky majú právo zriaďovať vlastné kurzy. V podstate ponúkajú kúpiť meny za nižšie náklady a predávať - drahšie ako cena, ktorú ponúka centrálna banka.

MICEX

Rovnako zaujímavá otázka, ako sa tvorí výmenný kurz na MICEX.

Obchodovanie v cudzej mene na medzibankovej burze v Moskve upravuje centrálna banka Ruskej federácie, ktorá vykonáva svoje funkcie na základe federálneho zákona o štátnych nákupoch, federálneho zákona o menovej regulácii a kontrole.

Forex obchodovanie

Je ťažké, aby nevedomá osoba pochopila, ako sa kurz na Forex vytvára.

Na medzinárodnom trhu s forexom sa cena určuje prostredníctvom boja kupujúcich (alebo býkov) a predajcov (alebo medveďov). Jednotlivci nemôžu ovplyvniť situáciu na tomto trhu. Iba Medzinárodný menový fond a centrálne banky môžu ovplyvniť dynamiku cien a to len v krátkodobom horizonte.

Vzory vysvetľujúce spôsob tvorby výmenného kurzu sú nasledujúce:

• Keď dopyt po mene rastie, jeho cena tiež rastie a keď dopyt klesá, potom sa cena znižuje.

• Keď dodávka rastie za menu, jej hodnota klesá, a keď sa ponuka znižuje, cena sa naopak zvyšuje.