Cash flow - kľúčovým prvkom pri rozhodovaní o investíciách

Účtovníctvo a vedenie účtovníctva, vykonáva v súčasných podmienkach, je veľmi ťažké analyzovať, ako indikátory, ktoré boli získané na základe tejto zmluvy, sú zo svojej podstaty abstraktné hodnoty, ktoré nie sú spojené s skutočných peňažných tokov. Avšak, investor, a to predovšetkým záujem o priame peňažné toky. To je spôsobené skutočnosťou, že dostupnosť peňazí v tejto chvíli je pre neho dôležitejšie, než keď je v dlhodobom horizonte. Index tiež dorazila táto skutočnosť neodráža.

Preto je treba analyzovať podrobnejšie koncepciu cash flow as tým súvisiace koncepciu časovej hodnoty peňazí. Peňažné toky - je prijatá na účet fondov spoločnosti, ako aj svoje výdavky, bez ohľadu na to, akým spôsobom boli vyrobené alebo vyhoreným. V skutočnosti je v modernom manažmentu sú tri hlavné oblasti, ktoré majú vplyv na cash flow.

Prvý smer - je cash flow z prevádzkovej činnosti. V tomto prípade peniaze idú do účtovníctva spoločnosti v dôsledku predaja tovaru a služieb. Náklady na poskytovanie finančných prostriedkov ísť na nákup surovín, výplaty miezd, kancelárske platenie nájomného, atď. V ideálnom prípade by tento typ peňažného toku by mala byť blízko k zisku spoločnosti, ale predaje na úver, rovnako ako oneskorenie v platbách dodávateľom sú dôvody pre významné rozdiely v týchto číslach.

Okrem toho investičné výnosy a náklady sa môžu významne ovplyvniť peňažné toky. Jedná sa o druhý smer, ktorý je skúmaný v klasickej analýzy. Investícia spoločnosti nie je nič viac než, ako je výmena jedného aktíva za iné, ktoré môžu priniesť zisk v dlhodobom horizonte. Takéto operácie zahŕňajú napríklad, nákup zariadenia na výrobu tovaru alebo nákupu podielov v iných spoločnostiach. Vzhľadom k tomu, cash flow sú prostriedky získané z predaja investičného majetku alebo dividend získaných od nich.

Tretí smer - z finančných transakcií. príliv hotovosť v tomto prípade je tvorená pôžičiek dojednaných podniky a odliv, respektíve finančné prostriedky vynaložené na vrátenie úverov, ako aj platby úrokov. Finančné operácie sú hlavným zdrojom cash flow, a to najmä v počiatočných fázach rozvoja podnikania.

Počítanie prílivu a odlivu finančných prostriedkov, ktorý je vytvorený v dôsledku firemných hospodárskych operácií v týchto oblastiach, nemali by sme zabudnúť na časovú hodnotu peňazí. Analýza cash flow by malo vziať do úvahy, v ktorých sú jedna doba obdržal hotovosť. Logika tohto tvrdenia je jednoduchý. Môže investor bezplatne k dispozícii investovať do náručia, peniaze v akomkoľvek projekte, vrátane banky. Ako dlho to bude trvať dlhšie, pretože investícia, tým väčšie je množstvo peňazí, ktoré investor obdrží, investičné výsledok prevýšil potenciálne investície do ďalších projektov.

To znamená, že cash - jedná sa o klasický riadenia investícií, cash prepočítaná s prihliadnutím k aktuálnej úrokovej sadzby. Čím neskôr bude vykonané v hotovosti, tým menšia je ich skutočné hodnoty v tomto okamihu. To vysvetľuje skutočnosť, že niektoré spoločnosti sú ukazujúce výkonnosť dobrých výnosov, sú nevýhodné pre investorov a môžu ocitnúť bez prostriedkov. Z tohto dôvodu nie sú upozorniť na plánovanie na jedinom príjmu, a pozrieť sa na situáciu očami investora, ktorý očakáva, že dostane nielen viac peňazí, ale tiež, aby si čo najskôr.