Čo je to IPO a koľko to stojí, aby emitenta

IPO - je prvé verejné vydanie akcií spoločnosti, ktorá sa vykonáva väčšinou prostredníctvom búrz cenných papierov. To skôr trendy skratka k nám prišla zo západných postupov. Avšak samotný proces je riadený ruských zákonov, najmä zákona "Na trhu s cennými papiermi". Stanovuje postupy, ako je napríklad evidencia rozhodnutie o vydaní majetkových cenných papierov , požiadavky na formy certifikačných práv určený postup vydania, štátnu registráciu, aby požiadavky prospektu a ďalšie. Všetky fázy výroby musia byť v súlade s týmto zákonom a ďalšími predpismi (vrátane schválený Federálnej služby pre finančné trhy).

Čo je to IPO vo svojom jadre? Dalo by sa povedať, že v podstate je program prezentácie firmy pre potenciálnych investorov, aby sa cenné papiere posledne zaujíma - a oni ich kúpili. Strany sa v tomto procese je emitujúcej spoločnosti, upisovatelia, olovené manažérov (spravidla banka), obchodné platformy a iné osoby. Kľúčovú úlohu hrajú upisovateľov, ktorí za poplatok zaistí, že toto IPO bude konať.

Pred zverejnením problém, spoločnosť má určitý spôsob, ako vytvoriť sám ekonomicky. Ak to chcete urobiť, musí jej byť atraktívne finančné výkazy za niekoľko rokov a dobré vyhliadky na rozvoj, pretože každý investor má záujem o bezpečné a výnosné investície. V prípade, že spoločnosť je široko známy pre svoje výrobky, že vykonal zmenky programu, vydať dlhopisy, pravdepodobnosť úspešného umiestnenie akcií zvyšuje. Okrem toho, "sláva" vám umožní usporiadať prvý verejný problém s minimálnymi nákladmi na organizáciu. IPO zahŕňa umiestnenie akcií na burze, takže emitent musí tiež vedieť, ako to vyhovuje požiadavkám danej oblasti - z Ruskej MICEX-RTS zahraničným NYSE alebo LSE.

Finančné a iné informácie sa prenáša do vedúceho manažéra, ktorý pripravuje a organizuje informačné memorandum pre podnik takzvané road show. V priebehu jeho stretnutie s potenciálnymi kupcami akcií je spoločnosť zastúpená a distribuuje informácie o tom, čo IPO budú vykonávať v určitých termínoch. Ako vedúci manažér vyberie sadu upisovateľov na základe toho, čo účastníci mali základňu investorov, ako dobrú povesť, čo sa náklady na služby.

Cenné papiere v IPO môže byť umiestnený za použitia nasledujúce metódy:

1. Spôsob stálych cenách. Táto metóda poskytuje najviac rovnaký prístup ku všetkým investorom, ktorí potrebujú len vybrať, koľko nakupovať cenné papiere.

2. Aukcie. V tejto situácii sa akcie predávajú v prvom rade pre tých, ktorí môžu platiť viac.

3. Rezervujte si metódu, ktorá je najčastejšou. Význam tohto postupu je, že v rámci roadshow poskytuje informácie o preferenciách investorov. Potom zostaví knihu objednávok upisovateľov, stanoviť cenu a prideliť akcie. V mnohých prípadoch, non-nasadenie riziko celého zodpovednosti na sprostredkovateľa, as si kúpi určitý balík akcií za seba.

Čo je to IPO - pokiaľ ide o náklady pre spoločnosť? Odborníci na vedomie, že to je celkom nákladný proces, pretože sprostredkovateľské služby môžu riadiť do 3% z množstva emisií a dodatočné náklady na právnikov, účtovníkov, reklamné agentúry môže byť asi 1,5 milióna. dolárov do Ruska a viac ako 2,5 milióna. zahraničných stáží.