Corporate Finance: rysy a princípy. Corporate financie - to je ...

Corporate Finance - je zvláštny druh hospodárskych vzťahov: sada vzťahov vytvorených v podmienkach vzdelania, odporúčania a cielené využívanie peňažnej zásoby, ktorá vzniká ako prirodzený dôsledok výroby a predaja tovaru alebo poskytovanie služieb.

Ako dôležitú súčasť integrovaného systému, sú:

• hrajú úlohu základu vybudovať zdroj príjmov, ktoré možno dotovať štátny rozpočet;
• sú "nulový bod súradníc" pri tvorbe hrubého národného produktu;
• pripraviť cestu pre budúce vedecko-technickej revolúcie.

Niet pochýb o tom, že corporate finance, okrem všetky vyššie uvedené, a tiež plniť funkciu darcu - je to ich prostredníctvom dochádza k vyplneniu "peňaženku" domácností (v skutočnosti vykonáva záštitou rastu populácie v počte voľných pracovných miest).

špecifické úlohy

Ekonomické vzťahy na podnikovej úrovni pripomínajúce zložitého mechanizmu - zlyhanie jedného kusu môže spôsobiť zastavenie v celej jednotky. Predbiehať takú situáciu, okrem iného, je nutné vyriešiť dva problémy. Konkrétne - inteligentne distribuovať cash flow a sledovať ich vývoj herca.

Konkrétne sa jedná o podnikové financie (toto je obvykle platí pre všetky typy mimo farmy a mezhproizvodstvennyh odkazov) by mal:

• štruktúrovať revolvingový fond tak, aby ani vo fáze výroby, alebo vo fáze spotreby nedošlo k výpadku z dôvodu nedostatku finančných prostriedkov, alebo deficit spotrebného materiálu (napríklad opačná situácia: prilákali investície vynaložené na obstaranie novej výrobnej linky, ale oneskorili nákup surovín pre to viedlo k oneskoreniu mzdy a pomalá modernizácia);
• nielen sledovať reťaze "vytváranie, distribúciu a použitie peňazí", ale tiež presadiť ustanovenia Zákonníka práce, úzko riešiť problém optimalizovať dostupné kapacity, a tak ďalej. n.

základné princípy

Korporácia je organizácia, ktorá má právnu subjektivitu. Jej sila a moc - pri kombinovaní množstvo kapitálu v rámci konania v malej skupine ľudí.

Čo sa týka materiálu a monetárnej slobody a zodpovednosti, corporate finance - je:

• plná nezávislosť, vyjadrený v prevádzkových nákladoch, a to ako na základe krátkodobých podnikateľských zámerov a dlhodobé hranie stratégií;
• otvorený prístup do rezervy svojej vlastnej práce;
• 100% výnos (vrátane a s ohľadom na modernizáciu ..);
• príležitosť prilákať bankový úver;
• zodpovedný za zlý odhad a neúspechy;
• budovanie vzťahov so štátom (to znamená, že kontrola príjmov a platby do rozpočtu, analýzy celkovej výkonnosti, a tak ďalej. d.).

Vlastnosti Corporate Finance: je to vždy odôvodnené cenu za rozsiahlej činnosti?

Dostupnosť výrobných aktív - jednou z hlavných podmienok pre narodenie finančných vzťahov. Avšak, napriek skutočnosti, že podiel hospodárskych korporácií obratu na medzinárodnom trhu už dávno prekročila 80%, dnes je tu menej ako sedemdesiat organizácií, čo skutočne rozsiahle aktivity. Leví podiel z predmetov zákonných práv - skromný veľké podniky.

Takže corporate finance - je to predovšetkým oddelenie vlastníctva a kontroly (s povinným centralizácia kapitálu v rukách riaditeľov), a už vôbec nie prehnané koncentrácia moci. Okrem toho by malo byť zrejmé, že rozdelenie právomocí medzi vedením a vlastníkmi de facto zaisťuje stabilitu hospodárskej a priemyselnej štruktúry.

Nuance interakcie

Ekonomický model založený na podnikové financie - nezasluhuje jedinú krajinu. Áno, Spojené štáty americké v istom zmysle, slúžil ako model, ale globalizácie vymazal hranice a teraz akciová spoločnosť a jej zakladatelia môžu byť tiež na rôznych stranách Atlantiku ...

Za posledných 20-30 rokov, vzťah medzi oboma stranami neprešli významné zmeny: ako predtým, tam sú dve veľké, ale nie rovnaké skupiny, ktoré sú integrované do právnické osoby, a nemôže existovať bez druhého. Ich zloženie je nasledovné:

• Riadenie a hlavní akcionári;
• "Minoritarschiki", rovnako ako majitelia iných cenných papierov, obchodných partnerov, poskytovateľov úverov a miestnych samospráv (federálna) vláda.

Ekonomická integrácia sa stará o vývoj jedného z troch scenárov:

1. Vertikálne fúzie, teda spojením niekoľkých spoločností zapojených do výroby určitého produktu (role "tovar" je niekedy daná k službe). Po uzavretí zväzku všetkých fáz výroby / niečoho vedľa seba v rámci možností jednej organizácie.

2. Horizontálna kombinovať - finančné vzťahy nadviazané medzi podnikmi rovnakého typu, aby sa zvýšil podiel na prítomnosti na trhu a zvýšenie výrobnej kapacity.

3. Konglomerát, "Commonwealth" - korporácie infúzii rôzne výrobné linky. Cieľom - rozšíriť ponuku za účelom uspokojenia dopytu a zabezpečiť väčšiu stabilitu peňažných tokov.

Základné pravidlá príjmov účtovníctva

Objem predaja je určitú sumu peňazí alebo iných výhod, nahromadené v priebehu určitého časového obdobia, mesiaca, štvrťroka, šesť mesiacov atď (v zmysle "zhmotnením" poskytovaných služieb a / alebo výnos z predaja vyrobeného tovaru).

Riadenie firemných financií - to je, vrátane, a účtovníctvo. A tu sú možnosti:

• Metóda Teller, najmä na základe skutočnosti, že obe pozície prebieha peňažnej zásoby, fixné na podnikové účty sverochnoy v čase operácie (keď výmenný vzťah materiál ťažiť z obchodných aktivít je často forma produktu);
• nabíjací obvod, potom stanovuje, že kontrola obrat sa vykonáva po faktu, že je suma na likvidáciu spoločnosti, kedy spotrebitelia majú finančné záväzky a okamžite identifikované ako zisk.

Účtovné uznáva ako taký pokračuje s tým, že:

• jeho hodnota môže byť vytvorená;
• právo dostať podrobný písaný v zmluve;
• garantované rast príjmov spoločnosti o výsledkoch operácií.

Úloha transferového oceňovania

podnikové zásady financie sú základom vzniku silných ekonomických vzťahov nemôže byť oddelené od problematiky transferového oceňovania. To je takzvaný zvláštny hodnotu tovaru (suroviny, služby), ktorý je nastavený pre súvisiace inštitúcie (organizácie). Jednoducho povedané, všetky štrukturálne vetvy, zamerané na konečný cieľ, prevádzkovať domáce ceny komponentov a iných typov zdrojov. Tak rieši problém, ako zvýšiť hospodárskej jednotky a podnik ako celok.

Informácie o prevodných cien v rámci definície pojmu "obchodné tajomstvo", pretože v skutočnosti nastaviť úroveň "konkurenčné limitu" pre uvoľnenie finálny produkt.

Prečo je to tak dôležité, analýza likvidity?

Ako už bolo spomenuté, môže príslušný organizovanie firemných financií predpokladá včasné vypracovanie "diagnóza" dostupných správ. Analýza likvidity - jeden zo zobrazovacích mechanizmov "stupeň životaschopnosti" konštrukcia pre manipuláciu s komerčné a / alebo priemyselné a hospodárskej činnosti. To dáva predstavu o potenciáli podniku v rámci krátkodobých záväzkov: moci, alebo nie korporácie, pretože si uvedomil jej dostupné prostriedky, aby mohol splniť sľuby dané partnerom (veritelia, zákazníci).

Pre predbežnej analýzy, špeciálne náterové stolom a výpočtových vzorcov súčasných koeficientov, a rýchle absolútna likvidity. Ale plná diagnóza si vyžaduje zváženie veľkého počtu ukazovateľov a mala by byť vykonaná vysoko profesionálnym personálom.

finančná stabilita

systém financovania korporátnej potrebuje pravidelnú kontrolu. Dokonca aj krátke prerušenie toku pracovného kapitálu hrozí dobre zavedený systém práce (najmä vo výrobnom reťazci žiadne duplicitné štruktúrne jednotky).

Z finančného hľadiska stability pohľadu organizácie zodpovedá úrovni jej nezávislosti zo zdrojov "naplniť štátnu pokladnicu." Tak, ako je známe, sú tam dva: equity a prilákal investície. Štruktúra listu stanoví buď výpočtu koeficientu (autonómie manévrovacie prostriedky a tak ďalej.), Alebo porovnávanie tabuľkové. Ale v každom prípade, analýza by mala byť odpoveď na otázku o rozsahu finančného rizika.

Pre viac informácií o externých a interných zdrojov príjmu

Rozdelenie súčasných zdrojov na vnútorné a vonkajšie, musí byť vzhľadom na špecifiká jednotlivých výrobných procesov. Konkrétne sa jednalo o majetok hospodárskeho subjektu sú žiaduce, keď je celoročná cyklus výroby tovaru a / alebo služieb; zaháji sezónne výrobné linky výhodnejšie vykonať pomocou "požičiavanie" kapacít a zdrojov.

V prípade, že vývoj finančnej politiky a prispôsobiť ho právnemu skutočnosti nie je sprevádzaný zmenami rozsahu a import a export smere, potom bez ohľadu na spoľahlivosti interných a externých zdrojov príjmov, zvyšuje riziko finančnej destabilizácie a znižuje efektivitu hospodárenia.

Samoregulácia - je to dobré alebo veľmi zlé?

Podstatou podnikových financií je často vnímaná z hľadiska kapitalizácie (vodného kameňa). Avšak na rozdiel od jediného podniku spočíva v trochu inej - v následok oddelenia (právne a funkčné izolácia) riadiacu jednotku zo skupiny zakladateľov. To znamená, že obchodná činnosť minoritných akcionárov, v skutočnosti zníži na minimum: oni hlasujú len riadiacich členov orgánov, ktorí pritom stratégiu budúcnosť a premeniť svoje miliardy v záujme spoločnosti. Vzhľadom k tomu, účastníkov v nízkych hladinách v obmedzených informácií, zvolenie režisérov, ako pravidlo, obmedzená podpora pre návrhy vychádzajúce z aktuálnej ovládací prvok.

Záver: Absolútna seba - skutočný prínos pre podniky s viacerými oddeleniami, tento mechanizmus sa predišlo intra-byrokraciu. Zároveň je tu vysoká pravdepodobnosť zneužitia zo strany "dočasné, avšak pevnými" šéfov.