Faktorová analýza návratnosti vlastného kapitálu

Jedným z dôležitých aspektov pri posudzovaní spoločnosti študuje svoju účinnosť z hľadiska majiteľa. Účinnosť v tomto prípade, rovnako ako v mnohých iných, sa môže hodnotiť stanovením návratnosti investícií. Avšak, jednoduchý výpočet nemusí stačiť, a bude potrebné doplniť analýzy. Najviac populárne metóda je možná analýza faktor rentability vlastného kapitálu. Poďme býva viac podrobností o jeho metodológiu a hlavné rysy.

Faktorová analýza rentability kapitálu je obvykle spájaný s DuPont vzorcov, ktoré vám umožní rýchlo vykonávať všetky potrebné výpočty. Je dôležité pochopiť, akým spôsobom boli získané tieto formuly, okrem toho nie je nič zložité. Rentabilita vlastného vlastníctva samozrejme daná pomerom čistého zisku o výške tohto kapitálu. Faktor modelu prijatého od tohto vzťahu pomocou elementárnych transformáciou. Ich podstatou je vynásobiť čitateľa a menovateľa v príjmoch a majetku. Potom je ľahké si uvedomiť, že účinnosť tejto časti hlavného mesta, jeho výnosnosť je daná súčinom miery finančnej závislosti na obrate majetku (aktív) a úrovňou rentability tržieb. Po zostavení matematického modelu sa vykonáva priamo prostredníctvom analýzy. To môže byť vykonané akýmkoľvek spôsobom vhodným pre deterministické modely. faktorová analýza ROE DuPont vzorca predstavuje jednu z variant absolútnej metóde rozdiely. On, podľa poradia, je zvláštny prípad metódy substitúciou reťazca. Základný princíp tejto metódy spočíva v stanovení alternatívnej expozície každej faktora v izolácii, a to bez ohľadu na ostatné.

Stojí za zmienku, že rovnakým spôsobom a vykonať analýzu faktoru ekonomickej rentability. Jedná sa o zisk pomer aktív k. Po niekoľkých zmenách, toto číslo môže byť reprezentované súčinom obratu spoločnosti majetku ziskovosti predaja. Následná analýza je rovnakým spôsobom.

Je potrebné venovať osobitnú pozornosť tomu, čo ukazovatele by mali byť použité pri výpočtoch. Je zrejmé, že je nutné použiť informácie aspoň dve obdobia, aby bolo možné pozorovať zmeny. Údaje, ktoré sú prevzaté z výkazu ziskov a strát sú kumulatívne, pretože predstavujú určitú hodnotu pre dané obdobie. Zostávajúca časť dát je uvedený v určitý deň, takže to je najlepšie vypočítať ich priemerné hodnoty.

Vyššie uvedené metódy, tj spôsobu substitúciou reťazca a modifikácie, môžu byť použité pre testovanie prakticky akýkoľvek deterministický modelu faktora. Napríklad faktorová analýza aktuálnej pomer môže byť vykonané veľmi jednoducho. Pre podrobnejšie je vhodné zverejniť vzorec tohto pomeru, čo odráža v čitateli zložiek obežných aktív a menovateľa - krátkodobých záväzkov. Ďalej treba počítať vplyv každého z faktorov uvedených. Je potrebné poznamenať, že tento model nie je možné použiť rovnaký názov a absolútnu rozdielne metódy, pretože má viac charakter.

Hodnotu akéhokoľvek druhu analýzy je ťažké preceňovať, a faktor analýza návratnosti vlastného kapitálu a ďalších ukazovateľov je jedným z najlepších spôsobov podpory prijatia správnych manažérskych rozhodnutí. Identifikovať silné negatívny vplyv toho či onoho faktora jasne ukazuje, kam je potrebné zaslať dopad. Na druhú stranu, pozitívny efekt môže indikovať, napríklad na dostupnosti určité rezervy zisku.